山西的金融周转造成一定困难。确实需要相当的周转资金，以维持金融机制的正常运转。阎锡山在中央准许的情况下，印行部分晋钞，亦属正当的金融活动。所失之处是，他不听国民政府财政部“妥慎发行”500万元的规定，超额发行达近8000万元之巨，人为地造成通货膨胀。以后他又“亡羊补牢”，回笼纸币，对稳定阎统区财政经济起了一定的作用，但给解放区的金融造成了一定的混乱。阎这一发一收，对他自己来说并不是毫无意义的。实际上，他从中“赚”了相当一笔经费。自从1939年初发行新钞之后，阎锡山采取“搭配”的办法，将半数以上的晋钞作为军饷、薪资下发，而将中央所发之法币节存下来，并且，用晋钞在敌区套购小麦20000石。阎正是通过增发晋钞，从中积攒了经费与军粮，为以后迅速扩军提供了物质保证。
组建“铁血团”
阎锡山虽退据晋西，可他并不甘寂寞。为了求得“生存”不断扩充军队，更为了掌握军队，他于1939年成立了“三三铁血团”（也称山山铁血团）。
早在秋林集训时，阎锡山便授意集训团副团长王靖国在受训军官中组织秘密组织，对外称铁军组织。王靖国立即纠集温怀光、王乾元、高斌等十几个军官，在阎锡山家里秘密举行军事会议。会上，阎锡山不先表态，而是采用激将法，故意责骂旧军人不争气，不会练兵，不会组织，不会和共产党、牺盟会作斗争，以诱导与会人员。骑兵军参谋长温怀光，见风使舵，按照王靖国的指使立即表示：“我们是军人，是绝对服从会长（指阎锡山，因阎为“民族革命同志会”会长——作者注）的，会长没有让我们组织，我们就不能组织，如果准许我们组织，我们一定能够组织得更好，和会长同生共死、共患难。” 与会的其他人，立即附和，提出建立铁军组织。阎锡山故作姿态，借众人的要求，令与会者积极筹划建组织，练铁军。
会后，王靖国等以“整军会”的名义，继续拉拢伙伴，扩大组织，最后选定28人，号称“二十八宿”，作为发起人，拟定有关纪律等。
1939年11月15日，“三三铁血团”在秋林正式成立，团长由阎锡山兼任，杨爱源、王靖国、孙楚、赵承绶、郭宗汾5人为委员。“三三铁血团”成立时阎锡山便要求，一定要绝对保守秘密，参加者只能默记在心，不准对任何人说，包括自己的父母妻子在内。倘若有泄露者，则按纪律制裁。
为保证“三三铁血团”组织的严密与神秘性，阎锡山让发起者制定了严格的守约、纪律、誓词、发展办法，以及化名、编组、参加仪式等一整套规定。阎锡山还撰有“经典”，专门解释上述有关规定。 电子书 分享网站
二、殚精自固（10）
守约为：“铁血主公道，大家如一人，共生死患难，同子女财产，为按劳分配、物产证券奋斗到底”。阎锡山对这个守约颇为赞赏，他说“这个守约，我们共同遵守的公约，就是共产党也是做不到的”。
纪律规定，凡触犯下列各条之一者处死：一、脱离组织、背叛组织者；二、阴谋破坏组织者；三、不服从组织决议及指示者；四、泄露组织秘密者；五、有诬蔑会长之言论和行动者；六、污蔑同志破坏亲爱团结者；七、不积极努力组织工作、致组织受重大损害者；八、犯烟、赌、赃、欺之一者。 这8条纪律颇似帮会的帮规。
为此，阎锡山要求参加“三三铁血团”的人，必须以生命付诸组织，与组织共存亡，始终到底。参加者必须有钢的志气，胶的团结，铁的纪律。如有违反纪律者，即给予最严厉的处分——自裁处死。
不仅如此，阎锡山在其“经典”中称“三三铁血团”为：“终身组织，只准入，不准出，如果脱离组织，除本人处死外，上一级受连带处分”。
“三三铁血团”的发展形式为三三制，即1人发展3人，递层发展。以28个发起人为第一层，每人所介绍的3人为第二层；第二层介绍的3人为第三层，依此类推，层层发展，预计发展到20层。
为保密起见，“三三铁血团”各层的人均用化名，取守约的前12个字的谐音为姓。由于守约的第11个和第12个字联起来为“共生”，阎锡山认为“共生”有“共产党生”之嫌，于是改为“同生”，意为“同志会生”。这12个字用五台方言便读作“戚续朱巩岛，戴贾茹伊任，仝申”。以这12个字作为前12层的姓。又把守约末句“为按劳分配物产证券奋斗到底”，作为每一系统的名字，如第一层第一人名称“戚为”，13人为“戚底”。第二层以下者，增加一个数目字，代表同层三人的顺序，如“朱奋三”，代表第三层第十系统排行第三。这种以“代字”的方式，横分为系，竖分为层，个人与组织间只以系统秘密联系。阎锡山说，这种方式“既可以区别系统，又可以分别层次，如果失掉联系，只要向组织说出代字，就可以归队，所以这种代字，比任何组织的化名都好。
除此之外，参加“三三铁血团”还必须履行严格的手续，先由介绍人提名，经王靖国或阎锡山（前三层者）审查、核准，再经一周左右的训练，方可在阎面前宣誓加入。其誓词为：“誓以至诚，亲爱团结，用铁、血拥护会长阎伯川先生，坚决实现会长‘物产证券’与‘按劳分配’的主张……以生命付诸组织，与组织共存亡，始终到底。如有违犯，愿受组织最严厉的处分。谨此宣誓。”
宣誓仪式极为神秘，据李维岳回忆：
宣誓时，都在深夜，先把阎院子里的卫士撤到大门外，由第一层的几个人代替，有时介绍人也参加，有的把门，有的守路。然后由王靖国引导宣誓人到阎锡山的住室。室里正面墙上接着阎的肖像，靠墙放着一张短腿小长条桌，桌上燃着两支蜡烛，并放养“守约”和“纪律”，前边铺着红垫子。桌旁摆着一把椅子，阎锡山坐在上边。另一旁站着司仪王靖国。宣誓人进室后，先向阎行三个九十度的鞠躬礼，向前走三步，跪在红垫子上，开始背诵纪律，表示决心。再用预带的针，用右手刺破左拇指，在纪律最后自己的名字下，盖上血印。阎锡山开始指着红绸上写的“三三铁血团”五个字说：“看在眼里，记在心上，不准说出口来，如果你听到有人说，你就把他打死，你要说出，组织上就要处置你，父母妻子也不能告知。”宣誓人立起，阎伸手同宣誓人握手，同时说几句鼓励的话。宣誓人后退三步，再向阎行鞠躬礼，向后转，走出房子，才算礼成。……阎锡山在经典上说，这是古今中外最完善的宣誓形式。
最初都是单独进行宣誓，以后发展的人员增多，阎锡山规定可由各系统代为主持，必要时可集体参加。但是手续依然如故。
“三三铁血团”成立不久，阎便发动了“十二月事变”。事变后，阎锡山更加积极扶持“三三铁血团”，使之得到迅速的发展。王靖国也因此而飞扬跋扈起来，居然以阎锡山的继承人自居，引起军人内部的倾轧，尤其是被排斥在铁军组织外的一些高级将领，极为不满，彼此之间的矛盾日益加深。
阎锡山为了调和内部矛盾，便将杨爱源、孙楚、赵承绶、楚溪春、郭宗汾、彭毓斌、杨澄源等人，吸收到铁血团之内，并称之为“特团”，作为铁军的领导机构，以杨爱源为主任特委，其余人为特委，分担一些有名无实的工作，“三三铁血团”实际上仍由王靖国把持。因为与“特团”并存的机构是作为铁军组织公开的最高机关——“整军委员会”（1943年改为建军委员会，并把“二十八宿”称作督建委员），由杨爱源、孙楚、赵承绶等人兼主任委员，但王靖国始终任办公室主任，一直把握着铁军组织。
三、扶旧抑新（1）
组织“同志会”
太原失陷后，山西的抗战形势发生了很大的变化。军事上，以国民党为主体的正规战结束，以八路军为主体的游击战争进一步展开；政治上，阎锡山的旧政权逐渐缩小，共产党领导的抗日民众运动日益壮大。看到这些，阎锡山并不是十分高兴的。
1938年2月10日，阎锡山在临汾西南温泉村召集军政民高级干部，举行“第二战区抗战工作检讨会议”，即“临汾会议”。会议按照阎锡山提出的“认识上适合需要，行动上把握现实且推动现实”的主要精神，作出了“抗战工作总决议案”。
该决议案规定，凡山西的政治工作人员应将认识统一到以下三个方面：实行由抗战到复兴的民族革命；巩固抗日民族统一战线；发挥组织责任心。决议案在统一认识的基础上，又规定了各项工作中的统一步骤：（一）健全*集中的政治机构，发挥廉洁的责任的政治效能；（二）组织民众，训练民众，武装民众；（三）实施民族革命教育；（四）实行战时经济政策；（五）实行合理负担，改善人民生活；（六）铲除汉奸并发动争取不做汉奸运动；（七）发动人民战时服务，以促进军民合作；（八）发展公营事业，推行物产证券。
从决议案的主要内容来看，应当说阎锡山的抗战态度并未改变，但是，这其中已经埋下了只能意会的目的，他力图要使山西抗战按照他所设想的方向发展。
当时，鉴于军政摩擦、新旧派之间的矛盾，阎锡山采取两种措施。首先是予以协调；其次是计划成立一个新的组织来实现新的统一。
阎在会议总结发言中说：“过去我们表现着‘不够’和‘不一’的两种病态：认识不够，领导不够，工作不够，更加上认识不一，组织不一；不够已经减低工作效率；不一更加分散革命力量，能纠正旧错误更建立新作风，使不一成为一，不够成为够，必能结成洋灰钢筋的团结，担负起民族革命的伟大使命！”
阎锡山还认为其旧军“不认识需要”，新军又“把握不着现实”，因此要“一方面打破‘安常守故’‘维持现状’的错误观念，一方面纠正‘脱离现实，操切操进’的幼稚行动”。为此，他决定成立一个新的组织机构，作为统一领导第二战区军政民各部门工作的集中组织，这样，既可将新旧两派统一于一个组织之内，以便协调矛盾，又可从组织上扶旧抑新。
于是，在阎锡山的授意下，由参加会议的军政民高级干部108人签名发起组织“民族革命同志会”（简称“同志会”）。阎锡山亲自为该会拟定了公约9条，由其秘书杨思诚用毛笔楷书抄在阎称之为“万金账”的厚麻纸本上。公约如下：
一、民族革命之目的，在争取抗战之胜利，一直做到民族之复兴。
二、本会同志，应努力于抗战之种种工作，以求抗战之胜利；努力于迎头赶上之种种工作，以求民族之复兴。
三、本会同志之集合，在集体努力，集体监察，集体制裁，以加强工作效率，使一切政治军事突飞猛进。
四、本会会员，须有充分组织责任心，以促成各种职务责任心之圆满表现。
五、本会纪律，绝对实行烟、赌、赃的自治禁绝，与放弃组织责任心的严厉自裁（1942年在克难坡又增加了一个欺，即烟、赌、赃、欺）。
六、本会采*集中制，其干部组织分为两级：干部委员20人至30人，高级干部委员9人至13人。 电子书 分享网站
三、扶旧抑新（2）
七、本会会员入会，须有会员一人之介绍，经审查通过后，填具志愿书，其介绍人须绝对负被介绍人遵守本会纪律之责。
八、本会发起人为当然会员。
九、本会公约，先由发起人通过，会员大会得修改之。
经过筹备，“民族革命同志会”于2月16日正式成立。阎锡山自任会长，指定赵戴文为副会长，孙楚、朱绶光、贾景德、杨爱源、楚溪春、续范亭、王怀明、陈长捷、邱仰浚、王尊光、李江、薄右丞、梁化之等13人为第一届高级干部委员。后来在吉县，朱绶光、贾景德、续范亭、陈长捷走后，增补彭毓斌、郭宗汾、赵承绶、王靖国。这一届高干大都是旧军政人员和阎锡山的心腹。因而，有“抗战，抗战，黄河两岸，十三个高干哄的一个老汉”的说法。牺盟会和新军负责人薄一波、牛荫冠、戎子和、张文昂、雷任民等虽参与发起“同志会”，但无一进入高干之列，实际上是把牺盟会、新军领导人排挤在掌握军政大权的领导机构之外。这可以说是阎锡山从组织上推行扶旧抑新政策的开始。
阎锡山在成立大会上致开会辞，提出6点指示：（一）中心思想为物产证券与按劳分配；（二）中心任务为由抗战到复兴的民族革命；（三）组织原则为组织责任心和*集中制；（四）工作