美国要习惯- 第1部分

一、靠印抄来救市，美元还有什么？（1…1…1）
第一章　要习惯，　除了美元，还有人民币

　　一、靠印抄来救市，美元还有什么？

　　3月18日，被称为史上最无耻的救市方案宣布了。美联储公开市场委员会在今年的第二次例会后发布的声明中宣布，为改善私人借贷市场的条件，将在未来6个月内买入总额为3000亿美元的美国长期国债。并将另购入至多7500亿美元的抵押贷款支持证券。

　　美联储是什么，就是美国的中央银行，掌握美元发行的单位，而国债是由美国财政部发行的国家债务，这些债卷卖出去之后，财政部才有钱向金融机构与企业注资，从而达到救市的目的。美联储并不直接发行国债，这意味着，美联储直接动用手中的美元，去买财政部的国债。当前，美国经济危机加剧，奥巴马的救市计划效果并不明显，一些方案，在国内本身，就面临重大争执，在这种情况下，世界其它国家的投资者，对投资美国国债的信心也普遍不足，连中国总理都公开发出对中国的美元资产的忧虑，国外投资者增持美元资产的规模与速度都降低了，说白了，美国借钱难了，而国内的那些濒临破产的企业又急需很多钱才能扭转困难局面，而美国本身并没有积蓄，一直是借钱度日，超前消费。于是，就由美联储直接印美元来解决。

　　市场反应是，美国国债价格随之飙升，两年期美债孳息率为厘，跌点子，5年期美债孳息率为厘，跌点子，10年期美债最夸张，跌至厘，劲跌点子，30年长债孳息率厘，跌点子。与此同时，美元兑各国主要货币均下挫，欧元兑美元由急升至66。各国利率也被推低，三个月伦敦同业拆息就下跌23点子，香港的隔夜拆息亦大跌，由前日收市的厘跌至昨晚收市的厘。

　　股市方面，18日美国股市收盘走高。道琼斯工业股票平均价格指数上涨点，至点，涨幅，标准普尔500指数上涨点，至点，涨幅，纳斯达克综合指数上涨点，至点，涨幅。股市表现是一片大好，可是，其它国家就受连累了。

　　印抄救市，美国并不是开先河，在之前英国和日本央行宣布将直接购买该国财部发行的国债（或债券）。此举对主要为国内货币，其影响更多是在国内，或只对本国货币产生影响，可是美元却不一样，它是世界货币，直接印抄，超过正常市场货币需求的印抄，必然会造成美元贬值。大家都记得，上世纪，四十年代中后期的中国，当时的蒋介石国民政府，为了支撑危局，就拼命印抄票，结果，国统区的金元券、银元券大幅贬，一堆钱只能买到一盒火柴、一包盐。买什么大件东西，都要用口袋装钱去买。当然，现在美元还不是这种情况。但这开一个非常危险的口子。试想，如果这3000亿美元，不够了，是不是还要来个3000亿、5000亿？10000亿？美国现今的经济状况，谁也料不到确切需要多少钱才能换救，而且，美国经济危机是美国经济系统性的问题，让国家来承担整个系统的经济灾难，在美国并没有国家积蓄的情况下，这无疑前途未卜。

　　此举有利于短期内稳定美国国债市场和降低国债利率，但同时意味著美国大规模发行国债、美元贬值的序幕即将拉开，未来可能造成严重通货膨胀和本币贬值，世界各国所持有的美元资产面临缩水的困境，美国国家信誉面临考验。　。　想看书来

一、靠印抄来救市，美元还有什么？（1…1…2）
这一方案，著名经济学家谢国忠早就预见到，美国最终会靠印钞票来解决其债务问题——不管是以什么理由购买谁的债。这其实是降低美元的含金量；进而把负担分摊到所有美元债券持有人身上。

　　如此危险的救市方案，为何要实施？美国息率已经跌至减无可减的0％水平，通过减息来调节的空间已没有了。可以说，这是最后一招，也是最危险的一招，当然，也可能是最有效的一招。

　　在这里，我们就看到了，主权国家货币作为唯一的世界货币的好处。在因过度发行货币而导致经济崩溃与适度发行趁机揩各国及国民之油以渡过难关之间，随便就能不劳而获数千亿甚到数万亿美元。

　　美国经济危险到美联储用这教科书上都没有出现的一招来救治，其程度可想而知。如果，这印抄的步伐开始了停不下来，那么，美元大幅度贬值是必然的，最终结果必然是持续的通胀，大量美元资产忍痛撤出，如果这种情况发生，那么，美元就到头了，美国也到头了。到那时，美元必定会失去世界货币的地位，沦为普通的主权国家货币，美元的优势将逐步丧失，地位的改变对美国经济的负面作用就会很快显现出来。

　　当然，正如谢国忠所说：美国的气数还没完。现在除了美元，还没有一种货币能作为世界货币，美国还有巨大的政治与军事力量，支撑美元。正因为如此，虽然，欧盟、日本与中国等新经济体并不高兴，可是，也不敢趁机搞跨美元，因为这会两败俱伤，对谁都没有好处。

　　但是，这必然显出了美国的破绽，露出了美国的命门。原来，美国经济糟糕到用这最无耻、最危险的一招了。可以预想，在美国经济危机的几年内（据专家分析，美国经济就算止跌，到逐步恢复到较正常的状态，至少要5…7年时间），世界各国必将在本国实力的基础上，运用策略，在与美国以斗争与合作为普遍形式的博奕中，抓住美国经济的弱点，找到自个的利益与国家位置，世界的货币格局，将可能发生很大的改变，甚至可能根本动摇美元的统治地位。

　　那么，如果是这样？谁会成为下一个美元？

　　当今的货币，能在替补席上排上队的，无非是欧元、日元与人民币。相较与日元与人民币，欧元使用的国家更多，在欧洲范围内，能让多数国家认同和接受，但是，欧元并不是主权国家货币，其货币控制效力是有所不足的。就经济体实力来看，中国、欧盟、日本差不多，但中国更有后劲。当前，中国已是世界第三大经济体，超过日本是指日可待的事，如果用其它工具来衡量，中国与欧盟相距也不大。美元作为世界货币，有二大关键因素，第一，它是主权国家货币，第二，它是具有全球实力的主权国家货币。这说明了，主权国家货币要成为世界货币，这个国家必然要是世界权力的掌握者。这有几种情形，一是，这个权力者只是一个，那么，这个权力者的货币理所当然是世界货币，就如战后的美元。二是，这个权力者是一个董事会，而这个董事会的董事长股东所控制股分的影响力并不明显大大超过其它股东董事，甚至成鼎立状态，那么，这种情形下，世界货币，要么是几种实力相当的主权国家货币，要么是得到一致认同的另外一种货币。这次，中国央行行长周小川的建议，实际上就是代表中国提出建议，欲将第一种情形改为第二种情形。

　　作为一个有良好发展前景的世界大国，中国具备取代美国管治世界的基础条件，人民币也具有比日元与欧元更多优势以取代美元的基础条件。但是，就当前的世界及各国政治经济形势来说，无论是中国取代美国还是人民币取代美元，都为时尚早，还有一个前进、曲回、拉锯、较量的漫长过程。而这个过程除了人事还有天命，这是大国兴衰与国运消长的问题了。只能分析预测，却没有定论。

　　这次美国印抄救市，作为医治病入膏肓的美国经济的　“图穷匕见”的动作，必然会引发新一轮的国际政治经济大博奕。世界经济与政治权力格局，有可能因之而大大改变。但由于，这是一个挽救与挣扎的过程，美国，这个史上唯一的全球帝国，也不会瞬间轰然倒下的。美元还将维持一段时间的世界货币地位，但美元必须适应其它货币的不断挑战，人民币也必然越来越熟悉地借此走上世界经济舞台。。　最好的txt下载网

二、伦敦20国峰会，美国还能一手遮天？（1…2…1）
二、伦敦20国峰会，还能一手遮天？

　　4月2日，G20金融峰会将在伦敦举行，而在此前的3月14日，各国的财长和央行行长会议就在英国霍舍姆为此次会议热了一下身。而在更早，去年11月14日；华盛顿峰会，就为解决美国与世界的经济危机，20国元首聚在一起讨论过。

　　这次会议，中俄欧盟发声挑战美元独霸时代，而美国必将誓死维护美元的独霸地位。到笔者开始写本文之时，峰会还没有召开，但笔者愿意在此来个未卜先知。

　　总体轨迹是，华盛顿峰会的基调不会有太大的改变，美国依然是主导，各国建议，无论是周小川提出的　SDR超主权货币的建议，还是法国、德国关于改变规则的建议，最后都将大打折扣。但是，美国一人说了算的局面，必将不复返了。

　　因为，这是继华盛顿峰会后在短短四个月内召开的又一次峰会。为何这么急着开，那是因为，各方等不急了，美国的问题很严重，美国要急于召开这个峰会，来为其大规模的经济刺激计划背书，说白了，就是一是要大家再借钱给美国，购买国债，美国好拿去拯救那些受影响的企业；二是向各国表明，如果不借，就大开印抄机，你们别怪我。而欧盟与中、俄、巴西、印度，则表明，行，你要我们出钱救你，你就得放权，美元嘛，就别独霸了。

　　从美国出发，是既想得便宜，又不愿放权的。美国人还没有意识到，这次经济危机，会达到让它放弃美元独霸地位的程度，确实，这个程度，谁也说不准。再说了，即便美国经济达到这个程度了，美国的航母还在那里支撑着，一个明显的例子是，要不是冲绳的“华盛顿”号航母，日本还会这么卖劲的支持美国的经济刺激计划吗？所以，只要美国还是全球老大，只要美国的航母还横行在各大洋，只要还没有其它国家的航母把美国从那些区域挤出去，那么这次金融峰会的大体结局就是已知的，谁也别想根本撼动美元的独霸地位。

　　但是，这并不意味着，美国人就可以像以前那样蛮横无理，为所欲为，只手遮天。毕竟，在经济上底气不足了，总不能开着航母拿着枪明抢吧。

　　4月3日，G20锋会结束了，总体结果与我前述的预测基本一致。据媒体报道，会议公报作出了六项承诺：

　　1。恢复经济信心和经济增长，复苏就业市场；

　　2。修复金融体系以复苏贷款市场；

　　3。加强金融机构以重建信任；

　　4。融资和改革国际金融机构，以克服当前危机和避免未来危机；

　　5。促进全球贸易和投资，摒弃贸易保护主义，巩固经济繁荣的基础；

　　6。增进全面的、绿色的以及可持续性的经济复苏。

　　并表示，上述承诺将联系进行，并公布已达成的协议内容：将国际货币基金组织（IMF）的可用资金提高两倍，至7500亿美元；支持2500亿美元的最新特别提款权（SDR）配额；支持多边发展银行（MDB）至少1000亿美元的额外贷款；确保为贸易融资提供2500亿美元的支持；利用国际货币基金组织已经同意的出售黄金储备的所得资金，为最贫穷国家提供优惠融资。这些协议共同组成了一项万亿美元的扶持计划，旨在恢复全球信贷和就业市场及经济增长。

　　此处，归纳起来是注资IMF、打击避税天堂、促进全球贸易、反保护主义、限制银行家薪酬、刺激经济方案、同意改革国际金融体系、设立货币稳定委员会加强金融监管等几项成果。

　　大家注意到，这次峰会在注资、监管、金融体系及货币改革这三大方面，只有前两者取得了一些成果，涉及国际金融权力的改革仅是达成要改革而已，如何改革则容日后商量。这表明，会议前一些国家的高调的呼吁与建议以及一些国家领导人在会议上要求改进国际货币基金组织和世界银行治理结构增加话语权的发言，都没有起什么重要的作用，不过是表明态度而已，并没有迫使美国根本让步的实力的强力手段。这同时也表明，美国经济还没有到迫使她交出权力的程度。事先预期的矛盾并没有突出地爆发。表面上是求同存异，实际上是各国心里早已有底，效果不大的争执不如暂时不争，毕竟力不如人。

　　前中国驻新西兰大使陈文照，在谈到峰会时认为：美国霸权地位尚无人可挑战。但会受到较大的影响。说白了，这次峰会，主要还是帮助美国的峰会，而不是迫使美国让权以获取帮助的峰会。从这个角度来看，国际经济与金融权力格局，并没有根本改变，事实上，较大改变都谈不上。

　　虽然如此，但绝不能说，这次峰会美国就一手遮天了。首�